第一节 债券

　　1.下列关于债券票面要素的说法，正确的是(　　)。

　　A.为了弥补自己临时性资金周转短缺，债务人可以发行中长期债券

　　B.当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较长的债券

　　C.一般来说，期限较长的债券，流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些

　　D.流通市场发达，债券容易变现，长期债券不能被投资者接受

　　答案：C

　　解析：发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，主要有：①资金使用方向;②市场利率变化;③债券变现能力。债券票面利率与债券的期限有关：一般来说，期限较长的债券，流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些;而期限较短的债券，流动性强，风险相对较小，票面利率就可以定得低一些。不过，债券票面利率与期限的关系较复杂，它们还受其他因素的影响，所以有时也能见到短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象。

　　2[单选题] 下列关于凭证式国债的说法，错误的是(　　)。

　　A.采取“随买随卖”的方式进行交易

　　B.采取向购买人开具凭证式国债收款凭证的方式进行发售

　　C.利率按实际持有天数分档计付

　　D.凭证式国债是一种可上市流通的储蓄型债券

　　答案：D

　　解析：凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。故D项错误。

　　3[单选题] 下列关于债券的说法，不正确的是(　　)。

　　A.债券是债权凭证

　　B.债券持有者与债券发行人之间的经济关系是债权债务关系

　　C.债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金

　　D.债券持有者有权参与公司的经营决策

　　答案：D

　　解析：债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间的经济关系是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。

　　4[单选题] (　　)对商业银行申请发行小型微型企业贷款专项金融债进行审批。

　　A.中国证监会

　　B.中国银监会

　　C.中国人民银行

　　D.中央政府

　　答案：B

　　解析：中国银监会对商业银行申请发行小型微型企业贷款专项金融债进行审批。

　　5[单选题] 发行分离交易的可转换债券应当具备的条件不包括(　　)。

　　A.公司最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元

　　B.最近2个会计年度的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息

　　C.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息

　　D.本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%

　　答案：B

　　解析：发行分离交易的可转换债券应当具备以下条件：(1)公司最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元;(2)最近3个会计年度的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;(3)最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息;(4)本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。

　　6[单选题] (　　)被称为“储蓄债券”。

　　A.流通债券

　　B.战争国债

　　C.以个人为发行对象的非流通国债

　　D.以特殊机构为发行对象的非流通国债

　　答案：C

　　解析：以个人为发行对象的非流通国债，一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时被称为“储蓄债券”。

　　7[单选题] 中期国债是指偿还期限在(　　)的国债。

　　A.1年以上8年以下

　　B.2年以上8年以下

　　C.1年以上10年以下

　　D.2年以上10年以下

　　答案：C

　　解析：中期国债是指偿还期限在1年以上10年以下的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转。

　　8[单选题] 对于事先已确定发行条款的国债，我国采取(　　)方式发行。

　　A.行政分配

　　B.公开招标

　　C.银行发售

　　D.承购包销

　　答案：D

　　解析：对于事先已确定发行条款的国债，我国采取承购包销方式发行，发行人和承销商签订承购包销合同，承销商按合同规定的已确定发行条款承销。

　　9[单选题] 可交换债券与可转换债券的相同之处是(　　)。

　　A.发行主体和偿债主体

　　B.适用的法规

　　C.发行要素相似

　　D.所换股份的来源

　　答案：C

　　解析：可交换债券与可转换债券的相同之处是发行要素相似，也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期限等。

　　10[单选题] (　　)发行金融债券没有强制担保要求。

　　A.财务公司

　　B.商业银行

　　C.证券公司

　　D.中央银行

　　答案：B

　　解析：商业银行发行债券没有强制担保要求，而财务公司发行时需要母公司或有担保能力的机构担保。

　　第二节 债券的发行与承销

　　1[单选题] 申请上市的公司债券实际发行额应不少于人民币(　　)元。

　　A.2000万

　　B.3000万

　　C.5000万

　　D.1亿

　　答案：C

　　解析：公司债券申请上市，应当符合的条件之一为债券的实际发行额不少于人民币5000万元。

　　2[单选题] 发行人在确定债券期限的时候要考虑的因素不包括(　　)。

　　A.资金使用方向

　　B.市场利率变化

　　C.债券的变现能力

　　D.资金使用时间

　　答案：D

　　解析：各种债券有不同的偿还期限，短则几个月，长则几十年，习惯上有短期债券、中期债券和长期债券之分。发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，主要有：资金使用方向;市场利率变化;债券的变现能力。

　　3[单选题] 在(　　)招标中，标的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，中标机构按各自中标标位的价格承销。

　　A.“荷兰式”

　　B.“美国式”

　　C.“日本式”

　　D.“伦敦式”

　　答案：B

　　解析：在“美国式”招标中，标的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，中标机构按各自中标标位的价格承销。

　　4[单选题] 企业发行的短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的(　　)。

　　A.15%

　　B.25%

　　C.30%

　　D.40%

　　答案：D

　　解析：根据《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》的规定，企业发行短期融资券应遵守国家相关法律法规，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

　　5[单选题] 发行证券公司债券中，发行人是上市公司的，还应说明最近(　　)年内信息披露是否符合规定。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　答案：C

　　解析：发行证券公司债券中，发行人是上市公司的，还应说明最近3年内信息披露是否符合规定，是否发生过虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情况。

　　6[单选题] (　　)是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。

　　A.凭证式国债

　　B.记账式国债

　　C.电子式国债

　　D.实物国债

　　答案：A

　　解析：凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。

　　7[单选题] 发行公司债券中，首期发行数量应当不少于总发行数量的(　　)。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.60%

　　答案：C

　　解析：发行公司债券中，首期发行数量应当不少于总发行数量的50%，剩余各期发行的数量由公司自行确定，每期发行完毕后5个工作日内报中国证监会备案。

　　8[单选题] 经中国人民银行核准发行金融债券的，发行人应于每期金融债券发行前(　　)个工作日披露募集说明书和发行公告。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　答案：C

　　解析：经中国人民银行核准发行金融债券的，发行人应于每期金融债券发行前3个工作日披露募集说明书和发行公告。

　　9[单选题] 自中国证监会核准发行之日起，公司应在(　　)个月内首期发行公司债券，剩余数量应当在(　　)个月内发行完毕。

　　A.12;24

　　B.3;12

　　C.3;6

　　D.6;12

　　答案：A

　　解析：自中国证监会核准发行之日起，公司应在12个月内首期发行公司债券，剩余数量应当在24个月内发行完毕。超过核准文件限定的时效未发行的，须重新经中国证监会核准后方可发行。

　　10[单选题] 下列债券无论公开发行还是定向发行，(　　)均应进行信用评级。

　　A.附息金融债券

　　B.贴现金融债券

　　C.混合资本债券

　　D.长期次级债券

　　答案：C

　　解析：混合资本债券可以公开发行，也可以定向发行。但无论公开发行还是定向发行，均应进行信用评级。

　　第三节 债券的交易

　　1[单选题] 证券交易所质押式回购交易要求，用于债券回购的券种必须( )。

　　Ⅰ.信誉高Ⅱ.发行期限长Ⅲ.流动性好Ⅳ.收益高

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：用于债券回购的券种须满足两个条件：①信誉高，易于为广大投资者所接受，适宜作回购交易中的抵押品;②较好的流动性，即发行量有一定的规模，是产生真正意义的债券回购市场的一个必要前提条件。

　　2[单选题] 根据有关部门和证券交易所规定，回购交易的禁止行为包括( )。

　　Ⅰ.禁止任何金融机构挪用个人或机构委托其保管的债券进行回购交易或作其他用途

　　Ⅱ.禁止任何金融机构以租券、借券等方式从事证券回购交易

　　Ⅲ.禁止将回购资金用于固定资产投资、期货市场投资和股本投资

　　Ⅳ.禁止将融得资金用于短期周转

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：Ⅳ项，从回购资金属性来看，回购交易主要是为解决资金短期流动需要。

　　3[单选题] 下列关于证券回购交易的叙述，不正确的有( )。

　　Ⅰ.目前我国证券回购券种主要是国债和企业债

　　Ⅱ.以券融资方在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为“卖出”(S)

　　Ⅲ.交易所回购交易到期反向成交时无须再行申报

　　Ⅳ.因代理客户进行证券回购交易所产生的一切风险均由客户自己承担

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：Ⅱ项，以券融资方在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为“买入”(B);ⅠV项，因代理而产生的一切风险由证券公司承担。

　　4[单选题] 关于证券交易所债券质押式回购业务，下列说法正确的有( )。

　　Ⅰ.以资融券方在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为“卖出”(s)

　　Ⅱ.在上海证券交易所，申报数量必须是1000手或其整数倍

　　Ⅲ.计价单位为每百元资金到期年收益

　　Ⅳ.在上海证券交易所，回购交易每笔申报限量最大不得超过2万手

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　 B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅲ、ⅠV

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：Ⅱ项，申报数量必须为100手或其整数倍;Ⅳ项，回购交易每笔申报限量最大不超过1万手。

　　5[单选题] 证券回购交易中直接就百元面值债券的到期回购价进行竞价的一个缺陷是不能直接反映回购的( )。

　　Ⅰ.收益Ⅱ.成本Ⅲ.风险Ⅳ.流动性

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　 D.Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：直接就百元面值债券的到期回购价进行竞价的一个缺陷是不能直接反映回购的 收益与成本，原因是回购交易中双方关心的只是回购的收益率本身，而收益率在债券回购交易中对于以券融资方而言，代表其固定的融资成本;对于以资融券方而言，是其固定的收益。

　　6[单选题] 下列质押式债券回购交易品种中，( )天是深圳证券交易所推出而上海证券交易所未推出的品种。

　　Ⅰ.1

　　Ⅱ.3

　　Ⅲ.63

　　Ⅳ.273

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：上海证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9个回购品种;而深圳证券交易所现有实行标准券制度的债券质押式回购品种有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天11个回购品种。

　　7[单选题] 全国银行间市场债券交易采用询价交易方式，包括( )等交易步骤。

　　Ⅰ.自主报价Ⅱ.格式化询价Ⅲ.确认成交Ⅳ.清算与交收

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：全国银行间市场债券交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。债券交易采用询价交易方式，包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤。

　　8[单选题] 下列关于上海证券交易所债券买断式回购计算方式的说法正确的有( )。

　　Ⅰ.到期结算采用逐笔方式交收

　　Ⅱ.中国结算公司上海分公司作为共同对手方为结算提供交收担保

　　Ⅲ.两次结算包括初始结算和到期结算

　　Ⅳ.一次成交、两次结算

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

解析：买断式回购采用“一次成交、两次结算”的方式。两次结算包括初始结算与到期结算。初始结算由中国结算公司上海分公司作为共同对手方担保交收;到期结算由中国结算公司上海分公司组织融资方结算参与人和融券方结算参与人双方采用逐笔方式交收。此时，中国结算公司上海分公司不作为共同对手方，不提供交收担保。

　　9[单选题] 在全国银行间市场质押式回购交易的结算过程中，中央结算公司为参与者提供( )服务。

　　Ⅰ.报价Ⅱ.托管Ⅲ.结算Ⅳ.信息

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：全国银行间同业拆借中心为参与者的报价、交易提供中介及信息服务;中央结算公司为参与者提供托管、结算和信息服务。

　　10[单选题] 在买断式回购初始结算中，如T+1日结算参与人资金交收违约，中国结算公司上海分公司将( )。

　　Ⅰ.按相关待交收处理规则确定待处分证券

　　Ⅱ.对待处分证券及其权益依法拥有处置权

　　Ⅲ.计收利息及交收违约金

　　Ⅳ.不能提请证交所暂停该计算参与人的买断式回购交易资格

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：在买断式回购初始结算中，T+1日结算参与人资金交收违约的，中国结算公司上海分公司将按相关待交收处理规则确定待处分证券。中国结算公司上海分公司对待处分证券及其权益依法拥有处置权。同时，中国结算公司上海分公司将计收利息及交收违约金，并提请证券交易所暂停该结算参与人买断式回购交易资格。

　　11[单选题] 债券( )的，其证券交易所市场登记服务业务自动终止，视同债券发行人交易所市场退出登记手续办理完毕。

　　Ⅰ.修改条款Ⅱ.到期兑付Ⅲ.终止上市Ⅳ.提前赎回

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　12[单选题] 在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过(　　)个交易日。

　　A.5

　　B.10

　　C.15

　　D.30

　　答案：C

　　解析：在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过15个交易日;案情复杂的，可以延长15个交易日。

　　13[单选题] 下列关于债券成交原则的说法，错误的是(　　)。

　　A.价格优先就是证券公司按照交易最有利于投资委托人的利益的价格买进或卖出债券

　　B.时间优先就是要求在相同的价格申报时，应该与最早提出该价格的一方成交

　　C.价格优先就是要求在相同的价格申报时，应该与最早提出该价格的一方成交

　　D.客户委托优先主要是要求证券公司在自营买卖和代理买卖之间，首先进行代理买卖

　　答案：C

　　14[单选题] 参与(　　)的，还需向中央国债登记结算有限责任公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。

　　A.股票交易

　　B.衍生品交易

　　C.银行间债券交易

　　D.银行间贷款交易

　　答案：C

　　解析：参与银行问债券交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。

　　15[单选题] 国债现券、企业债(含可转换债券)、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会、国家发展和改革委员会备案，备案(　　)天内无异议后实施。

　　A.10

　　B.15

　　C.20

　　D.30

　　答案：B

　　解析：国债现券、企业债(含可转换债券)、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会及原国家计划和发展委员会(现为国家发展和改革委员会)备案，备案15天内无异议后实施。

　　16[单选题] 国债现券、企业债(含可转换债券)、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由(　　)制定。

　　A.中国证监会

　　B.中国结算公司

　　C.证券交易所

　　D.国家发展改革委

　　答案：C

　　解析：国债现券、企业债(含可转换债券)、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会及原国家计划和发展委员会(现为国家发展和改革委员会)备案，备案15天内无异议后实施。

　　17[单选题] 某投资者于某年10月17日在沪市买入2手×国债(该国债的起息日是6月14日，按年付息，票面利率为11.83%)，成交价132.75元。假设经纪人不收委托手续费，对国债交易佣金的收费为成交金额的0.2%，买人×国债的实际付出是(　　)元。

　　A.2736.68

　　B.2737.68

　　C.2738.38

　　D.2739.38

　　答案：B

　 解析：①净价交易额=成交张数×成交价=2×10×132.75=2655(元);②(6月14日-10月17日)持有天数=17+31+31+30+17=126(天);应计利息额=债券面值×票面利率÷365×持有天数=2×1000×11.83%÷365×126=81.68(元);③买人国债的交易总额=净价交易额+应计利息=2655+81.68=2736.68(元);④佣金=2736.68×0.2%=5.47(元)，按1元收取;⑤买入国债的实际付出为2736.68+1=2737.68(元)。

　　18[单选题] 我国在证券交易所市场上市的债券品种不包括(　　)。

　　A.国债

　　B.公司债

　　C.地方政府债

　　D.资产证券化证券

　　答案：C

　　解析：我国债券市场的债券品种有国债、金融债、企业债和公司债，其中在证券交易所市场上市的有国债、企业债、公司债和资产证券化证券。

　　19[单选题] 下列关于债券交易方式的说法，不正确的是(　　)。

　　A.债券交易方式包括现券买卖与回购交易两种

　　B.现券交易品种目前为国债和以市场化形式发行的政策性金融债券

　　C.用于回购的债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债券和企业中期票据

　　D.债券期货交易是一批交易双方成交以后，交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易

　　答案：A

　　解析：上市债券的交易方式大致有债券现货交易、债券回购交易、债券期货交易。现券交易品种目前为国债和以市场化形式发行的政策性金融债券。用于回购的债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债券和企业中期票据。债券期货交易是一批交易双方成交以后，交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易。目前深、沪证券交易所均不开通债券期货交易。

　　20[单选题] 中国人民银行指定办理银行间债券登记、托管与结算的机构是(　　)。

　　A.中国银行

　　B.陆金所

　　C.中央国债登记结算有限责任公司

　　D.上海清算所

　　答案：C

　　解析：中央国债登记结算有限责任公司是中国人民银行指定的债券登记托管结算机构。